主幹事の役割
企業価値の算定、目論見書の作成支援、投資家向けの販売をリードします。
IPOとは何か
Initial Public Offering（新規株式公開）は、未上場企業が資金調達と知名度向上を狙って証券取引所に株式を公開するプロセスです。 投資家にとっては、成長企業に早期に参加できる機会であり、初値が公開価格を上回ると大きな利益を得られる可能性があります。
IPOが注目される理由
- 初値の上昇が期待できる：需要が供給を上回る場合、上場初日の値が公開価格より大幅に上昇。
- 需給が読みやすい：上場株数やロックアップなど公開情報で需給がある程度把握できる。
- 短期で完結：申込から上場日までの期間が比較的短く、資金効率を高めやすい。
IPOの仕組みをシンプルに整理
ブックビルディング
需要調査を行い、仮条件の範囲で投資家が希望価格と数量を申告します。
公開価格の決定
需要状況と企業側の調達目標から公開価格を決定し、割当株数が確定します。
IPO投資を始める前に押さえたい指標
- 想定時価総額：市場での企業規模感を把握。
- 吸収金額：需給の重さを測る指標。大型は値動きが落ち着きやすい。
- ロックアップ：主要株主が売却できない期間。需給安定に寄与。
- 業績トレンド：売上・利益の成長率が高いほど初値期待が高まりやすい。